El recorte de tipos de la Reserva Federal podría ser perjudicial para los mercados financieros

El viernes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, envió un mensaje muy claro: los recortes de tipos se avecinan y seguirán produciéndose. Suena como una fiesta para los mercados financieros, ¿verdad?

Todo el mundo actúa como si estos recortes fueran un billete de oro, que impulsaría todo excepto quizás el dólar. Pero la historia tiene una manera de desbaratar estas expectativas optimistas.

La realidad es que los recortes agresivos por parte de la Reserva Federal podrían no ser el buen negocio que esperan los operadores. Y si el pasado sirve de guía, estos recortes de tipos podrían terminar siendo un desastre tanto para el mercado de acciones como para el de criptomonedas.

Mire, nadie ama más el dinero barato que los inversores. Tasas de interés más bajas significan préstamos más baratos, más endeudamiento y, con suerte, más gasto. Suena como una receta para precios de acciones más altos y una economía más saludable.

Pero la cuestión es que si la Reserva Federal recorta las tasas demasiado o demasiado rápido, podría enviar un mensaje de que algo anda muy mal con la economía.

Y si eso sucede, podría asustar mucho a los mercados. Los operadores podrían pensar que están tomando una ventaja, pero podrían simplemente estar acercándose a un precipicio.

Bajadas de tipos y sus desagradables sorpresas en la bolsa

Los recortes de tipos de interés pueden ser un arma de doble filo. Claro, sobre el papel, las tasas más bajas hacen que los préstamos sean más baratos para las empresas y los consumidores. En teoría, eso debería generar más gasto, más contratación y, como habrá adivinado, más ganancias.

Las acciones deberían subir, ¿verdad? Bueno, no tan rápido. Si los recortes son demasiado pronunciados, en realidad podrían indicar que la economía está en peor situación de lo que todos pensaban. Y ahí es cuando las cosas podrían torcerse.

Por ejemplo, el sector financiero (bancos y otros prestamistas) suele ganar más dinero cuando las tasas son más altas. Llegan a cobrar más intereses sobre los préstamos.

Pero cuando las tasas caen como una roca, sus márgenes de ganancia pueden reducirse más que un par de jeans ajustados después de la cena de Acción de Gracias. No es bueno.

Y luego están las empresas de bienes raíces y servicios públicos. Por lo general, les va mejor cuando los préstamos son baratos porque la gente puede permitirse comprar viviendas e invertir en infraestructura.

Pero si todo el mundo piensa que los recortes de tipos son una señal de pánico en la Reserva Federal, esas ganancias podrían evaporarse más rápido que un charco de lluvia en julio.

Qué tiene que ver con las criptomonedas

Los mercados de criptomonedas, donde a los nerds nos encanta jugar, son un animal completamente diferente. Con su alta volatilidad y sus fuertes oscilaciones de precios, prosperan gracias a la incertidumbre, y nada expresa más incertidumbre que un recorte repentino de tipos.

Cuando la Reserva Federal reduce las tasas, las inversiones tradicionales como bonos y cuentas de ahorro se vuelven menos trac porque ofrecen rendimientos más bajos. Entonces es cuando los inversores ávidos de riesgo podrían comenzar a acumular criptomonedas, con la esperanza de lograr un gran éxito.

Pero espera un segundo. No todo son arcoíris y unicornios. Una avalancha de dinero nuevo en Bitcoin podría generar burbujas especulativas, algo así como lo que vimos en la última corrida alcista.

Los precios podrían dispararse en un abrir y cerrar de ojos, sólo para volver a caer cuando la realidad se imponga. Es como jugar con fuego. Claro, es posible que te calientes, pero también existe una gran posibilidad de quemarte.

También está la cuestión de la correlación. Las criptomonedas han demostrado que no siempre se mueven al mismo ritmo que los mercados financieros tradicionales, pero a veces lo hacen. Si las acciones están subiendo debido a los recortes de tipos, las criptomonedas también podrían sufrir parte de esa acción.

Pero si los recortes de tipos asustan a los inversores y las acciones se hunden, podríamos ver una huida hacia la seguridad que deje a las criptomonedas en el polvo. En realidad, es un lanzamiento de moneda, y no del tipo en el que queremos apostar los ahorros de toda nuestra vida.

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